页岩气：席卷全球的能源革命

毕马威发布《页岩气发展报告》称，页岩气已经从“下一个重大成果”迅速转变成为全球能源领域不可或缺的组成部分，并有望彻底改变世界能源产业的格局。我们从中选取部分内容，聚焦美国、中国、阿根廷、澳大利亚、印度尼西亚和英国，管窥这一产业即将带来的新一轮全球竞争。

能源安全关系到一国乃至全球的生存与发展。储量丰富的页岩气正从“下一个重大成果”迅速转变成为全球能源领域不可或缺的组成部分，并有可能最终改变世界能源产业的格局。

但在未来的发展道路上，这个产业还面临着种种障碍。抛开环境和监管因素，从财务角度来看，未来天然气的价格能否弥补当前页岩气开采和开发的高昂成本，还是一个未知数。不过，鉴于丰厚利润和稳定供应的美好前景，无论是在国家层面上还是在产业层面上，各方参与者都已开始下注。

在页岩气商业化方面，虽然美国仍处于遥遥领先的地位，但基于一系列的技术变革与创新，其他市场已经加快了追赶步伐。

作为一种天然资源，页岩气可谓无处不在。如此一来，它的生产最终会让那些先前依赖天然气进口的国家转变为天然气生产国，从而实现能源的自给自足。而也正是由于页岩气的广泛存在，未来它的竞争将会是全球范围内的竞争。

美国

页岩气在美国未来的能源结构中将扮演重要角色

非常规石油储备的陆续发现、天然气产量的持续增加、开采效率的不断提升和美国经济的缓慢复苏导致天然气价格长期处于低迷状态。这种低迷严重影响了页岩气的开发进程。很多天然气生产商将资金转投油田，甚至关闭了一些天然气生产项目。

尽管市场不振，但还是有一些投资者愿意冒险，投资开发页岩气项目。这种与大的市场趋势背道而驰的举动至少反映了投资者的一种坚定信念，即从长期来看，页岩气的需求量将会大幅增加，而由于当前开采生产有限，到时供不应求，就会出现较高的价格。

由于目前投资主要集中在勘探和开采领域，所以加工、储存和运输将会成为美国页岩气发展的瓶颈，而要想建成包括基础设施在内的完整的产业链，这可能需要数十年的时间。单从这一方面看，页岩气及其周边产业就存在巨大市场潜力。

据全球私募股权投资巨头KKR集团预测，在2011－2035年期间，页岩气产业上游领域所需投资预计达到3.7万亿美元，基础设施建设投资预计达到2050亿美元。

另据美国能源信息署数据，2007年，页岩气在天然气总产量中所占的比例尚不到10%，而到2035年，这一数字预计会超过50%。

页岩气开发过程中所采用的水力压裂法目前仍存在争议，联邦或州一级政府层面上都未达成共识。由于各州缺乏政策上的连贯性，目前投资多集中在得克萨斯、北达科他、宾夕法尼亚和西弗吉尼亚等对页岩气开发持支持立场的州。另外，采用水力压裂法开发页岩气需要用到大量水资源，而如何以有利于环保的方式处理回流水将是重大挑战。

目前，北美页岩气市场仍有大量资本流入。受制于持续低迷的天然气价格，资本多流入已开发的页岩气区。在过去的5年里，多家外国石油公司通过建立合资公司进入北美市场。对这些石油巨头来说，它们感兴趣的并不仅仅是资源产地的获取，而且还有钻探和开发技术的吸收。在某种程度上，它们更看重后者，因为技术的吸收可以让它们在今后自己国家的页岩气开发中抢得先机。

中国的中石化、中石油、中海油、中化集团和日本的住友商事(Sumitomo)在该地区都很活跃。另外，非传统市场参与者如费利浦-麦克莫兰铜金公司(Freeport-McMoRan)、纽柯钢铁公司(Nucor)和传统产业巨头如康菲(Conoco Phillips)、埃克森美孚(Exxon Mobil)也都是北美市场的积极参与者。

从长远来看，页岩气的前景是无可置疑的，但美国也面临众多亟需解决的问题，比如与该产业相关的基础设施建设问题、水力压裂法的环境影响问题以及回流水的处理问题等等。

在天然气问题上，目前美国国内仍存在两派观点：一是继续推进已经停止的部分液化气项目，并将产品出口到亚洲等价格较高的市场；二是继续保持具有全球竞争力的天然气价格，为国内工业提供支持。未来无论哪一派占据上风，在页岩气产业完全释放潜力之后，美国都将成为全球重要的天然气出口国。

在可预见的未来，国外能源公司、非传统参与者以及大大小小的美国能源公司还将会继续投资北美页岩气市场，原因有两个：一是美国工业的振兴，未来天然气需求将会大幅增加；二是现有技术和知识产权的获取，可以为将来的发展铺路。

中国

虽然页岩气市场还没有实现商业化，但政府已经制定雄伟目标

按中国页岩气“十二五”规划，到2015年要初步实现规模化生产，页岩气产量达到65亿立方米，到2020年增至600亿～1000亿立方米。据国土资源部的最新数据，目前中国页岩气每天产量已超过200万立方米，2013年全年产量约为2亿立方米。

早在2009年，中国与美国就签署了《中美关于在页岩气领域开展合作的谅解备忘录》，就联合开展资源评估、技术合作和政策交流制定了工作计划。中国企业与壳牌签订富顺-永川联合评价协议，与康菲、英国石油(BP)、雪佛龙(Chevron)、埃克森美孚等公司建立联合研究合作意向。2013年3月，中国政府批准壳牌公司在华的首个页岩气产品分成协议，这是壳牌在华的第一个页岩气项目，也是中国国内页岩气领域的第一个产品分成合同。预计未来，中国还会进一步对外资开放页岩气市场。

目前，中国实施对页岩气开采企业给予补贴的政策，2012－2015年的补贴标准为0.4元/立方米。这从另一方面也表明了中国对页岩气开发的承诺和决心。但分析人士表示，页岩气在中国的商业化供应可能在2015年之后才能实现。

尽管有着庞大的页岩气储备，但中国在开采和商业化方面还存在诸多障碍，比如水资源的问题和管道基础设施建设的问题等等。页岩气开采需要大量水资源，而中国又是一个水资源匮乏的国家，这可能会成为产业发展的障碍。另外，现存的管道也存在严重不足，开采源头与人口密集区域之间通常相隔数百英里乃至数千英里，运输成本高昂。不过，当前中国面临的最大障碍是缺乏对页岩气开采核心技术的掌握。

按技术可采资源量计，中国页岩气储量位居世界第一。如此庞大的储备，再加上不断飙升的国内需求，未来市场前景广阔，但前提是要解决高昂开采成本的问题、水资源供应的问题和关键技术的掌握问题。

当前中国企业正加大对美国市场的投资，这从另一方面也表明，它们渴望获得与水力压裂法相关的先进技术。中国政府的财政补贴、美国和欧洲能源公司的参与，以及基础设施的改进将有助于推动中国页岩气的商业化进程。

在政府强有力的支持下，未来中国将会成为页岩气市场的重要参与者，而且也会吸引大量外国投资者，未来5年预计会对全球市场产生重大影响。